美股上市从主板到OTC的上市条件及要求

美股市场是目前全世界覆盖最全面，层次最丰富，操作最灵活，可为各类型企业提供服务的资本市场，美股市场拥有以下特点：监管最严格同时也是信誉最好的市场；全球资金参与最多，也是规模最大的市场；市盈率及融资额最高的市场；融资最灵活，融资产品最丰富的市场。下面为大家介绍美股市场各板与层次的上市条件及要求。

上市条件及要求

1、NASDAQ上市要求

1.1、NASDAQ全球精选市场财务要求（至少满足其中一类标准）

财务要求Standard1:Standard2:Standard3:Standard4:税前收入

（税前由持续经营带来的收入）

近三财年平均≥万美元

且每年≥0

且最近两年≥万美元

———现金流—近三财年平均≥万美元

且每年≥0

——市值

—

近12个月平均≥万美元近12个月平均≥万美元万美元营收—上一财年≥万美元上一财年≥万美元—总资产———万美元股东权益———万美元标价$4$4$4$4

1.2、NASDAQ全球市场财务要求（至少满足其中一类标准）

要求收入标准权益标准市值标准*总资产/总营收标准由持续性经营产生的税前收入（最近一个财年或最近三个财年中的两个财年）万美元———股东权益万美元万美元——挂牌证券的市值——万美元—总资产及总营收

（最近一个财年或近3个财年中的2个财年）

———万美元公众持股万万万万公众持股市值万美元1万美元万美元万美元标价$4$4$4$4股东人数做市商营运历史—2年——

1.3、NASDAQ资本市场（至少满足其中一类标准）

要求权益标准挂牌证券市值标准*净收入标准股东权益万美元万美元万美元公众持股市值万美元万美元万美元营运历史2年——挂牌证券市值—0万美元—由持续经营产生的收入（最近一个财年或最近三个财年中的两个财年）——75万美元公众持股万万万股东人数做市商标价或收盘价**$4/$3$4/$2$4/$3

1.4、公司治理要求（必须同时满足）

公司治理要求说明规则年度及中期报告的发布公司必须通过公司网站或电子邮件向股东提供年度及中期报告(d)独立董事公司董事会独立董事必须过半数(b)审计委员会公司必须设立由独立董事组成的审计委员会，成员须满足SEC规则10a-3的要求，且能力阅读理解财务报表。审计委员会至少3人，其中1人须有独立资深财务经验。(c)管理层薪酬公司需要设立由独立董事组成薪酬委员会，至少2人。须通过Rule(d)(2)(A)独立测试。薪酬委员会决定或向全体董事会提交高管薪酬方案。(d)董事提名权必须由独立董事选举或推荐董事候选人(e)行为准则公司必须采用适用于所有董事、职员和员工的行为准则。年度会议公司需要在财年内结束前召开股东大会(a)代理权征集公司需要为股东大会征集代理权(b)法定人数公司在其普通股股东会议上必须提供不少于其有表决权股份的33.1％的股份的法定人数(c)利益冲突

公司必须对可能发生的利益冲突的所有关联交易进行适当的审查和监督。

股东批准事项该公司被要求获得股东对某些证券的批准，包括：发行相当于≥20%流通股股权的并购事项，或关联方有≥5%流通股的收购意向；导致控制权变更的发行；股权补偿；在私募配售中，发行股票的数量相当于交易前未发行股票的20%或更多，其价格低于账面价值或市场价值。投票权公司的行动或发行不能违背或限制现有股东的投票权。

2、纽交所NYSE要求（非美国公司）

2.1至少满足其中一项

财务标准标准1收入

Rule.01B(I)

标准2

固执/营收及现金流

Rule.01B(II)(a)

标准3

估值/营收

Rule.01B(II)(b)

标准4

关联公司

Rule.01B(III)

调整后税前收入近三财年平均≥1亿美元；且最近两财年，每年≥2千5百万美元调整后现金流近三财年平均≥1亿美元；且最近两财年，每年≥2千5百万美元全球资本总值5亿美元7亿5千万美元5亿美元营收1亿美元

（最近12个月）

万美元

（最近财年）

营运历史12个月

2.2必须全部满足

股权分配标准

.1.a

关联性其它挂牌整数股股东人数00公众持股数万万公众持股市值6千万美元1亿美元最低股价$4.00$4.00

3、OTC市场

3.1、OTCQXInternational

首发维持低价股规则至少符合下列一项标准：净有形资产：5百万美元（少于三年营运历史），2百万美元（三年以上营运历史）或营收：近三年平均6百万美元或报价：$5，且至少符合下列一项净收入50万美元；净有形资产1百万美元；营收2百万美元；总资产万美元报价$0.25$0.10全球资本总额1千万美元5百万美元通过OTCLinkATS

做市商报价

12（90天内）股东人数持有股以上的股东50人持有股以上的股东50人

3.2、OTCQB

无财务要求；但须按要求提供审计报告，公告公司信息及新闻；股价不能低于0.01美元；进行年度管理认证，核实控股股东、董事、流通股等信息；获得晨星股票评级等。OTCQB挂牌企业同样要向SEC注册成为报告公司，这也为OTCQB企业直接专板NASDAQ或NYSE提供了便利性。

3.3、OTCPink

无要求，无须注册为报告公司

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